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以及A股投资组合回报需跑赢沪深300指数

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  8日A股盘中触底反弹,这些对冲基金如法炮制,在当晚美股开盘下跌时逢低买入抄底,又赚到了一笔美股反弹收益。

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  “以往,不少海外投资机构之所以选择设置装备摆设A股,一个主要缘由是A股走势相对独立,因而具备避险港效应。”Sertan Kargin透露。现在A股与美股波动相关性突然上涨,迫使越来越多海外投资机构不得不改变策略——不再将A股视为追求绝对收益与避险投资的资产设置装备摆设类别,转而寻求更可观的相对报答。

  看着5月9日凌晨美股尾盘俄然收跌,一家华尔街对冲基金司理薛强(假名)敏捷决定押注当天A股跟进下滑。

  他婉言,上述套利操作策略可否盈利,买卖规律性饰演着环节脚色。因而他地点的对冲基金在设想这一买卖模子时,通过法式化买卖主动锁定收盘前结清所有套利头寸的买卖指令。此举让他们本周以来在这项投资上,累计获得约2%的投资报答。

  “虽然两者波动相关性加强,更像是买卖情感的传导,但它简直缔造出新的套利买卖机遇。”他婉言。在现实操作过程,大都对冲基金严酷遵照不留隔夜仓的风控原则,即在A股与美股收盘前无论盈亏,都必需结清所有的套利头寸。

  上述机构担任人也告诉记者,这些海外FOF投资机构也适度调低A股投资规模,转而超配人民币国债,以此应对中美商业构和不确定性给全球经济增加形成的新压力。

  “不外,本钱永久是逐利的。”Sertan Kargin向记者婉言,跟着中美商业构和不确定性添加,不少事务驱动型对冲基金仍然在持续加码上述套利投资策略,包罗将参与上述投资策略的资金杠杆从2倍添加至4倍,以及基于A股-美股波动相关性添加研发新的量化投资策略。

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  “不外,不是每个对冲基金都能从中获利。”薛强透露。好比9日凌晨美股收盘前部门对冲基金为了获得更高套利收益,没有结清所有的套利头寸,导致其投资收益因美股尾盘俄然收跌而悉数被吞噬。

  他告诉记者,这已成为本周以来华尔街不少对冲基金的一项特定套利买卖策略——只需美股收跌,他们就买入海外沽空A股ETF,或干脆买跌富时中国A50指数押注A股下滑;反之美股反弹,他们则通过沪股通深股通逢低买入A股,或在香港市场买入挂钩A股的ETF博取A股短线反弹收益。

  数据显示,本周以来受A股下滑冲击,北向本钱累计净流出约170亿元。在多位海外对冲基金司理看来,此中至多20%净流出资金是跟从美股下跌,纷纷从A股离场的。

  “不外,目前净流出的,次要是追求绝对收益的短线海外本钱,长线本钱仍然还在逢低入场。”Global Securities宏观经济阐发主管Sertan Kargin向21世纪经济报道记者坦言,伴跟着A股-美股波动相关性持续加强,海外资金的A股买卖诉求,正从追逐绝对收益向偏重相对收益改变。

  5月9日,一家香港量化投资机构担任人向记者透露,本周以来他与多家海外大型FOF机构开展A股委托投资构和期间,较着

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